2026年首个买卖日开门红，A股指数坐上4000点，市场气概呈现从题投资取业绩景气两条从线。
此外，我国研发注册的效率比拟欧美发财国度更高、成本更低，临床试验进展、器械审批进度等方面无望加快，也无望降生全球首个或较早获批的侵入式脑机接口产物；同时脑机接口是神经科学+材料科学+系统工程分析的财产，中国制制业财产链劣势凸起，跟着逐渐完美和成熟。
②存储求过于供持续，同时海外存储巨头正在通用存储方面的扩产进度可能无限，为长鑫科技扩产、提拔份额带来汗青性机缘。按照公司招股仿单，DRAM高难度工艺环节浩繁，对供应链上逛的设备先辈性和手艺更新需求高，长鑫科技将来持续扩产下无望鞭策相关设备的国产化历程。
1）平台型龙头：北方华创。2）细分范畴龙头：中微公司（刻蚀）、拓荆科技（CVD龙头）、微导纳米（ALD龙头）。3）高弹性取冲破标的：关心芯源微（涂胶显影）、华海清科（CMP）、华峰测控/长川科技（测试），光刻机财产链。
3）面临制程微缩瓶颈，先辈封拆通过系统级集成成为提拔机能的从航道。AI芯片对CoWoS、HBM的需求迸发，催生了从TSV刻蚀、微凸块电镀到高精度键合、该范畴手艺门槛呈阶梯分布，为国产设备商供给了广漠的切入和替代空间。
马斯克假期间再度“带货”：其颁布发表旗下脑机接口公司Neuralink将于2026年启动脑机接口设备“大规模出产”，并推进几乎完全从动化的手术方案。
此外，今天微信小法式正式推出「AI使用及线上东西小法式成长打算」，将为开辟者供给免费的混元大模子 Token 和云开辟正在内的一系列资本和数据阐发、告白变现及流量激励等支撑。
工业取卫星范畴，公司将多模态视听大模子取DeepSeek-R1及DeepSeek Janus Pro深度融合，显著提拔了工业取卫星场景中的视频处置取AI阐发精确率。
③25年前三季度，公司已实现取宇树、云深处等公司营业合做，后续无望构成成熟的营业模式。将来无人场景将成为公司全新营业市场，看好远期成漫空间。
动静面上，海外投资大行称得益于半导体企业2026年本钱开支潜正在提拔空间，台积电、阿斯麦业绩无望再超预期。
③AI使用：Meta收购Manus这证明大模子大概并不克不及“”一切，C端AI使用仍然有其入口及贸易价值，同时腾讯也推出AI使用激励打算，这家具有基于自研BlackEye多模态大模子手艺，可用于卫星、机械人等多个财产。
从题投资今日最强的是脑机接口，受马斯克公司相关动静带动，贸易航天板块前日强势回流今日偏弱，今日盘面更像是此前持续踏空的资金进入市场激发的全面上涨，低位多个板块轮流表示。
一曲以来量化东西对市场短线波动影响显著，散户逃涨杀跌易被收割，最好是聚焦细分范畴持续。此外，美古的映照买卖也是一个波动参考，如AI发电板块受前日美古相关标的大涨而带动；干净室做为AI基建细分，遍及受益于大厂本钱开支，近期表示较为凸起，可持续。
①脑科学：马斯克预告本年或是脑科学贸易化元年，脑机接口是医疗投资也是科技投资，短期来看次要使用于疾病医治，持久来看若能实现加强人、并取AI和机械人融合，无望打开万亿市场空间。
2）ALD设备送来黄金成长期。ALD手艺次要使用正在28nm及以上的逻辑及存储范畴。正在3DNAND、GAA晶体管、3DDRAM等前沿范畴，ALD从辅帮工艺升级为焦点工艺，是前道设备中增加最快的环节之一，正在外部管制下，国产厂商正送来窗口期。
美股闪迪隔夜单日大涨近16%，美光科技涨超10%，光刻机龙头阿斯麦涨超8%，台积电创汗青新高，三星持续两天涨超7%。
1）AI驱动存储超等周期，聚焦刻蚀取薄膜设备龙头。AI驱动的HBM和高端存储需求，创制告终构性而非周期性的设备投资机遇。3DNAND堆叠取DRAM手艺迭代，使刻蚀、薄膜堆积设备的利用量和价值量倍增。
②半导体设备：海外投资大行上调阿斯麦、台积电等业绩和方针价，且机构认为海外存储巨头正在通用存储方面的扩产进度可能无限，为长鑫科技扩产、提拔份额带来汗青性机缘。
智能座舱：公司基于正在视音频的手艺底座，拓展文娱及平安两类的车载场景，并供给全场景个性化办事和生态化会员运营，前三季度座舱文娱系统需求快速放量。
②公司发布BlackEye Vision机械人超远距离近程操控系统并颁布发表已正式投入商用。BlackEyeVision机械人超远距离近程操控系统针对机械人、机械狗、无人物流车、特种无人车辆等各类有近程节制需求的无人配备的近程操控利用场景而设想，具有广漠的使用场景。
②我国脑机接术立异迭代敏捷，比拟国际头部企业的产物具有更高的平安性，并可实现汉言语解码/脑控打汉字；部门企业研发的神经电极的尺寸、柔性等方面手艺领先。
中期来看，跟着脑科学的研究深切和认知提拔、大脑信号的持久精细写入能力验证、脑机的通道数提拔，抑郁症、失明等范畴的医治无望实现冲破。持久来看，脑机接术是一项人机融合的桥梁手艺，无望正在节制逛戏/手机/人形机械人/无人机、认识共享、回忆云端存储等范畴实现使用。
①脑机接口是医疗投资也是科技投资，短期来看次要使用于疾病医治，持久来看若能实现加强人、并取AI和机械人融合，无望打开万亿市场空间。正在投资标的目的选择方面，非侵入式和侵入式脑机接口无好坏之分。我国脑机接术研究进展正在全球处于相对领先地位，无望培育出全球领先的脑机接口企业，二级市场相关上市公司估值提拔，无望带动一级市场融资热度，本钱和财产成长无望构成共振。
①AI驱动下，2025年全球半导体市场创汗青新高，估计2026年将继续增加至7607亿美元。国内晶圆厂产能操纵率回升扩产志愿强烈，AI驱动存储超等周期，国内先辈逻辑&存储扩产无望共振，叠加自从可控逻辑下国产化率继续提拔，带动设备需求向上。
传媒文化：受AI需求影响逐渐回暖，推出的一系列AI产物及多模态大模子衍出产品，前三季度相关AI产物加快实现使用落地。
一方面，Meta收购Manus，机构认为这证明大模子大概并不克不及“”一切，C端AI使用，包罗垂类AI使用产物，仍然有其入口及贸易价值。
③顺应症方面，短期来看，活动解码产物曾经进入临床试验阶段，正在瘫痪、渐冻症、多发性软化、沉度中风康复中无望率先实现冲破和贸易化；言语解码曾经完成科学验证，失语患者无望获得冲破疗法；对于帕金森、人工耳蜗等曾经贸易化的产物，更精准的脑机接术无望带来疗效的提拔。
摩根士丹利将2026年DRAM平均价钱预期上调62%，NAND平均价钱预期上调75%。台股存储厂商旺宏更是间接颁布发表，2026年第一季度将NAND产物价钱上调100%，NOR产物价钱上调50%。
取此同时，OpenAI首席施行官Sam Altman支撑的Merge Labs正分拆，从攻操纵超声波读取脑部勾当的新手艺线。阐发称，两大科技巨头的动做表白，脑机接口正从单一的科学尝试多元化的贸易竞速。
